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一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析

巩兰杰,张龙斌

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巩兰杰, 张龙斌. 一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (4): 27-30.

引用本文:

巩兰杰, 张龙斌. 一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (4): 27-30.

GONG Lan-jie, ZHANG Long-bin. A Forecasting Model for Evaluating the Asymmetric Impactson the Basis of the Volatility of FuturesGONG Lan-jie, ZHANG Long-bin[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (4): 27-30.

Citation:

GONG Lan-jie, ZHANG Long-bin. A Forecasting Model for Evaluating the Asymmetric Impactson the Basis of the Volatility of Futures GONG Lan-jie, ZHANG Long-bin[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (4): 27-30.

一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析

巩兰杰^1,,
张龙斌¹

1.
天津大学管理学院, 天津 300072

A Forecasting Model for Evaluating the Asymmetric Impactson the Basis of the Volatility of Futures GONG Lan-jie, ZHANG Long-bin

GONG Lan-jie^1,,
ZHANG Long-bin¹

1.
School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072

摘要:研究了基差对上海铜期货收益波动率影响的非对称效应。实证结果表明，基差对铜期货的收益波动存在显著的非对称影响，其中负基差对波动性的影响要明显大于正的基差项。通过与GARCH 模型和未考虑基差项的SEGARCH模型对铜期货的样本外预测能力的比较表明，考虑基差对波动性的非对称影响的AE-GARCH模型能显著减小铜期货波动性预测的误差。
- 期货/
- 基差/
- 非对称效应/
- 预测
Abstract:This paper discusses the asymmetric impacts on the basis on the volatility of Shanghai copper futures. The results of the empirical study suggests that the asymmetric effect is significant. The negative basis impacts the volatility more significant than the positive basis does. The out-sample contrasts show that forecasting the copper volatility evaluating the asymmetric effects can reduce the forecasting error and improve the forecast effects.
- futures/
- basis/
- asymmetric effects/
- forecast

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一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析

巩兰杰^1,,
张龙斌¹

1. 天津大学管理学院, 天津 300072

收稿日期:2007-12-25

关键词:

非对称效应/

摘要:研究了基差对上海铜期货收益波动率影响的非对称效应。实证结果表明，基差对铜期货的收益波动存在显著的非对称影响，其中负基差对波动性的影响要明显大于正的基差项。通过与GARCH 模型和未考虑基差项的SEGARCH模型对铜期货的样本外预测能力的比较表明，考虑基差对波动性的非对称影响的AE-GARCH模型能显著减小铜期货波动性预测的误差。

English Abstract

巩兰杰, 张龙斌. 一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (4): 27-30.

引用本文:

巩兰杰, 张龙斌. 一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析[J]. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (4): 27-30.

GONG Lan-jie, ZHANG Long-bin. A Forecasting Model for Evaluating the Asymmetric Impactson the Basis of the Volatility of FuturesGONG Lan-jie, ZHANG Long-bin[J]. Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (4): 27-30.

Citation:

GONG Lan-jie, ZHANG Long-bin. A Forecasting Model for Evaluating the Asymmetric Impactson the Basis of the Volatility of Futures GONG Lan-jie, ZHANG Long-bin[J].Journal of Beijing Institute of Technology (Social Sciences Edition), 2008, (4): 27-30.

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