国际油价波动对国内消费物价水平传导非对称研究

姓名
邮箱
手机号码
标题
留言内容
验证码

doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2017.1918

李治国¹,
王梦瑜²

1.
中国石油大学(华东) 经济管理学院, 青岛 266580
2.
哈尔滨工业大学管理学院, 哈尔滨 150001

基金项目:

中央高校基本科研业务费资助（15CX05005B）;山东省高校科研发展计划项目资助（J16WE07）;山东自然科学基金资助项目（ZR2016GM16）;山东省社科联人文社会科学课题（16-ZZ-JJ-14）

Study on the Asymmetric Transmission Mechanism and Effect Oil Price Fluctuation to Domestic Price Level

LI Zhiguo¹,
WANG Mengyu²

1.
School of Economics and Management, China University of Petroleum(East China), Qingdao 266580, China
2.
School of Management, Harbin Institute of Technology, Harbin 150001, China

摘要:中国原油定价机制逐步市场化，国内与国际油价的关联性大大提高。以研究国际油价波动对中国消费物价水平的传导为研究目的，以2007年1月-2015年12月为样本区间，从国际油价对CPI的传导机理入手，依据传导性质划分为直接传导和间接传导两条传导路径，并以此作为研究框架。以协整和非对称误差修正模型（APT-ECM）为主要研究方法，结合Wald检验和脉冲响应函数分析方法，深入剖析实际传导过程及其特征。实证结果表明，国际油价对国内消费物价水平的传导包括垂直传导和空间传导。受多种因素影响，实际传导效应在油价波动方向、波动幅度和传导速率方面表现出不同程度的非对称性特征。
- 油价波动/
- 消费物价水平/
- 传导机制/
- 非对称误差修正模型
Abstract:The crude oil pricing mechanism of China has been realizing marketization progressively. The relevance between the oil prices at home and abroad gets greatly strengthened. The main purpose of this paper is to investigate the transmission process of international oil price fluctuations to the domestic consumer price level. Within the sample range between January 2007 and December 2015,this paper starts from the transmission mechanism of international oil price to CPI,which is divided into direct and indirect transduction channels by conductive property. We conduct our analysis under two separate cases:direct transduction channel,and indirect transduction channel. On the basis of co-integration and asymmetric price transmission-error correlation model (APT-ECM),the transmission process and properties are explored deeply combining with Wald test and impulse response function analysis methods. The quantitative results mainly shows that the transmission of international oil price fluctuations to the domestic consumer price level includes vertical conduction and space conduction.Owing to the varied shocksto transmission process,it has asymmetric performances to various certain extents in the direction,range and conduction pace of oil price fluctuations.
- oil price fluctuations/
- consumer price level/
- price transmission mechanism/
- asymmetric ECM

[1]	李成,王彬,马文涛. 国际石油价格与通货膨胀的周期波动关系[J]. 统计研究,2010,27(4):28-34.
[2]	REGNIER E. Oil and energy price volatility[J]. Energy Economics,2007,29(3):405-427.
[3]	MORK K. Oil and the macroeconomy when prices go up and down:an extension of Hamilton's results[J]. Journal of Political Economy,1989,97(3):740-744.
[4]	HAMILTON J. Oil and the macroeconomy since world war Ⅱ[J]. The Journal of Political Economy,1983,91(2):228-248.
[5]	BERUMENT H.,TABCY H. Inflationary effect of crude oil prices in turkey[J]. Physica A:Statistical Mechanics and its Applications,2002,316(2)316:568-580.
[6]	沈中元. 原油价格对中国物价的影响[J]. 国际石油经济,2004,12(11):45-49.
[7]	ALVAREZ L.,HURTADO S,SANCHEZ I,et al. The impact of oil price change on Spanish and euro area consumer price inflation[J]. Economic Modelling,2011,(28):422-431.
[8]	任泽平,潘文卿,刘起运. 原油价格波动对中国物价的影响——基于投入产出价格模型[J]. 统计研究,2007,24(11):22-28.
[9]	中国经济增长与宏观稳定课题组. 外部冲击与中国的通货膨胀[J]. 经济研究,2008(5):4-17.
[10]	FUKAC M. Have rising oil prices become a greater threat to price stability?[R]. Federal Reserve Bank of Kansas City,2011.
[11]	陈建宝,李坤明. 国际油价对中国物价水平的非线性冲击——基于STR模型的研究[J]. 厦门大学学报(哲学社会科学版),2011(5):43-50.
[12]	封福育. 国际油价波动对国内物价水平的不对称影响——基于STR模型的实证分析[J]. 经济评论,2013(1):71-77.
[13]	李治国,郭景刚. 中国原油和成品油价格的非对称实证研究——基于2006-2011年数据的非对称误差修正模型分析[J].资源科学,2013,35(1):66-73.
[14]	郑丽琳. 国际油价波动对中国物价水平影响的研究——基于协整和状态空间模型的估计[J]. 经济经纬,2013(2):116-120.
[15]	王丽,毛泽盛. 国际大宗商品价格波动对中国物价水平的影响研究——基于状态空间模型的估计[J]. 武汉金融,2014(7):18-21.
[16]	PHIRI A. Asymmetric cointegration and causality effects between financial development and economic growth in South Africa[J]. Studies in Economics and Finance,2015,(32):464-484.
[17]	杨茜,武舜臣. 小麦国内外价格传导对称吗?——基于非对称误差修正模型的分析[J]. 兰州财经大学学报,2015,31(6):62-67.
[18]	ENDER W,SIKLOS P. Cointegration and threshold adjustment[J]. Journal of Business and Economic Statistics,2001,55(2):251-276.
[19]	ENDERS W,GRANGER C.Unit root tests and asymmetric adjustment with an example using the term structure of interest rates[J]. Journal of Business and Economic Statistics,1998,16(3):304-311.
[20]	吴翔,刘金全,隋建利. 国际原油价格波动对中国物价影响的传导机制分析[J]. 资源科学,2009,31(12):2110-2119.

[1]	李博阳, 杜强, 沈悦, 张嘉望.中国金融市场风险溢出效应及其非对称性研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2021, 23(5): 54-65.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2021.1827
[2]	李成, 于海东, 李一帆.货币政策不确定性对宏观经济的非对称影响效应——基于经济周期视角. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2020, 22(5): 49-58.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2020.1511
[3]	罗琦, 孙超.中国银行间利率向市场利率谱系的传导效率——基于非线性自回归分布滞后模型和中、美、欧对比. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2020, 22(4): 70-80.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2020.3284
[4]	张金良, 李德智, 谭忠富.基于混合模型的国际原油价格预测研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2019, (1): 59-64.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2019.2061
[5]	贺明华, 梁晓蓓, 肖琳.共享经济监管机制对感知隐私风险、消费者信任及持续共享意愿的影响. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2018, (6): 55-64.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2018.3713
[6]	廖华, 高亿萱, 何凌云.人民币汇率变动对国内物价的传导研究——基于投入产出时间序列表的分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2015, (3): 83-91.doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2015.0312
[7]	王晓芳, 赵卫滨, 杨克贲.开放经济下中国通胀预期的决定因素研究——基于国际垂直生产结构下的价格传导效应模型. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2014, (5): 51-58.
[8]	邹艳芬.能源消费波动特征分析——基于门限分位点回归模型. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2014, (3): 38-42.
[9]	杨志明.中国城市“资源诅咒”现象的实证检验——基于资源利用效率传导机制视角. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2013, (4): 28-33,41.
[10]	陈仲常, 聂飒.中国相对价格变化的通货膨胀效应——基于非对称性视角的实证分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2012, (5): 25-31.
[11]	周孝华, 李强, 张保帅.世界原油价格风险度量——基于EGARCH-EVT-t Copula模型. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2012, (4): 10-16.
[12]	王春峰, 郑仲民, 房振明.中国股市已实现“核”波动研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2011, (3): 11-15,26.
[13]	沈鹏熠.商店形象、顾客情绪与购物价值——理论模型及实证检验. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2011, (4): 18-24.
[14]	王国华, 方付建, 陈强.网络谣言传导：过程、动因与根源——以地震谣言为例. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2011, (2): 112-116.
[15]	彭建仿.基于共生视角的营销渠道构建：内涵、模型与机制. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2009, (4): 29-32.
[16]	刘津.博客圈信息的自我修正机制. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2009, (5): 94-97.
[17]	王春峰, 庄泓刚, 房振明, 卢涛.多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (5): 41-46.
[18]	张前荣.信息对称与非对称条件下激励机制的优化设计. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (5): 78-81.
[19]	巩兰杰, 张龙斌.一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2008, (4): 27-30.
[20]	房振明, 王春峰, 李晔.股票与权证市场信息非对称特征比较研究. bob手机在线登陆学报（社会科学版）, 2007, (1): 82-85.

点击查看大图

计量

文章访问数:644
HTML全文浏览量:0
PDF下载量:436
被引次数:0

留言板

国际油价波动对国内消费物价水平传导非对称研究

doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2017.1918

Study on the Asymmetric Transmission Mechanism and Effect Oil Price Fluctuation to Domestic Price Level

计量

国际油价波动对国内消费物价水平传导非对称研究

doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2017.1918

1. 中国石油大学(华东) 经济管理学院, 青岛 266580
2. 哈尔滨工业大学管理学院, 哈尔滨 150001

English Abstract

Study on the Asymmetric Transmission Mechanism and Effect Oil Price Fluctuation to Domestic Price Level

1. School of Economics and Management, China University of Petroleum(East China), Qingdao 266580, China
2. School of Management, Harbin Institute of Technology, Harbin 150001, China

目录

作者相关

写作规范

友情链接

留言板

国际油价波动对国内消费物价水平传导非对称研究

doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2017.1918

Study on the Asymmetric Transmission Mechanism and Effect Oil Price Fluctuation to Domestic Price Level

计量

出版历程

国际油价波动对国内消费物价水平传导非对称研究

doi:10.15918/j.jbitss1009-3370.2017.1918

1. 中国石油大学(华东) 经济管理学院, 青岛 2665802. 哈尔滨工业大学 管理学院, 哈尔滨 150001

English Abstract

Study on the Asymmetric Transmission Mechanism and Effect Oil Price Fluctuation to Domestic Price Level

1. School of Economics and Management, China University of Petroleum(East China), Qingdao 266580, China2. School of Management, Harbin Institute of Technology, Harbin 150001, China

目录

作者相关

写作规范

友情链接

1. 中国石油大学(华东) 经济管理学院, 青岛 266580
2. 哈尔滨工业大学管理学院, 哈尔滨 150001

1. School of Economics and Management, China University of Petroleum(East China), Qingdao 266580, China
2. School of Management, Harbin Institute of Technology, Harbin 150001, China